“中国股权投资市场指数”重磅发布,树立一级市场风向标!

国内新闻 浏览(1877)

2019年8月28日,广东金融高新区资本市场发展会议于2019年在广东金融高新区召开。会上,千灯湖创业投资城发布了“中国股权投资市场综合指数”和“中国VC/PE100指数“反映中国股权投资市场的发展趋势,建立行业风向标! Zero2IPO研究中心作为数据支持和指标系统设计研究团队,对该指数进行了解释。

中国股权投资市场全国指数发布

自1992年成立以来,中国股权投资市场已经走过了27年,公司营业环境和股权投资市场监管体系不断完善,市场规模和活动稳步增长。截至2019年上半年,市场已设法管理超过10万亿元的资金。中国证券投资基金协会注册的私募股权,风险投资和私募股权资产管理经理人数已超过14,000人。中国的股权投资市场已成为中国的首都。市场不可分割的一部分。根据清科研究中心的数据,在过去20年中,活跃于中国股权投资市场的投资机构已投资超过5万家初创企业,其中2018年发生的投资案例超过10,000起,涉及资金。规模超过1万亿。股权投资市场在支持国家创新战略和实体经济改革方面做出了突出贡献,重点支持IT,互联网和生物医药等战略性新兴领域。 2018年,中国股权投资市场共有5250项科技创新投入[1],占全部投资案例的一半。

长期以来,股权投资市场缺乏直观反映市场动态的国家指数,市场参与者很难掌握行业。此次发布的“中国股票投资市场综合指数”和“中国VC/PE100指数”是一项创新研究和开创性尝试,从全面,客观和专业的角度持续和现实地回应。中国股权投资市场的发展填补了市场空白,为一级市场树立了标杆。

1.分析历史发展阶段,合理选择指数基期

自1992年成立以来,中国的股权投资市场大致分为三个发展阶段。 1992年,风险投资诞生于中国。直到2008年,股权投资市场参与者主要是外国机构和美元基金。 2009年,创业板正式启动后,当地机构得到发展,人民币基金投资活动稳步增长,中国股权投资市场正式启动。 2015年,“公共创业,创新”和“供给侧结构改革”正式实施,市场环境不断改善。中国股权投资市场进入发展期,市场规模迅速扩大。与此同时,2015年是中国经济发展“五年计划”的重要一年,也是股权投资市场发展的新起点。因此,我们选择2015年第一季度作为指数的基准期。在此基础上,我们跟踪和季度过去五年的季度数据,形成股票投资市场指数。

2.双指数交叉验证,综合考虑一级和二级指标

此次发布的指数包括“中国股票投资市场综合指数”和“中国VC/PE100指数”两个子指数。“综合指数”旨在充分反映市场的整体发展趋势;“VC/PE100指数”则是从机构角度,收集了全国100家活跃机构的数据,以反映总行的市场表现。同时,每个指标由一级指标和二级指标组成,权重分布由课题组反复审核验证,充分考虑数据的全面性、合理性和可用性,以达到交叉验证的效果。

三。将第一手数据与官方数据结合起来,确保数据可靠

从指数上看,中国股票投资市场的筹资、投资和退出数据来自清科私募股权数据库,该数据库汇集了清科研究中心的研究数据。同时,指数还引用和参考了国家统计局、国家市场监督管理局、中国人民银行、中国证券投资基金协会等官方渠道发布的数据和信息,以确保DIV数据源的转换与数据质量的可靠性。权威。

4。按季度定期发布,按年度更新进行调整

“中国股票投资市场综合指数”和“中国VC/PE100指数”未来将按季度发布频率定期更新,并在每年年底对季度数据进行调整,有利于及时有效地反映市场动态。显示市场发展趋势。减少一级市场信息传递的滞后,为市场参与者和行业监管机构提供定期的参考体系。

中国股票投资市场综合指数:一级市场“上证指数”

中国股票投资市场指数的发布,意味着经过30多年发展的中国股票投资市场终于有了一个反映市场整体动态的指数,有利于保持和促进我国股票市场的健康发展。中国一级市场的选择。

l综合指标体系

中国股票投资市场指数以中国股票市场投融资、宏观经济金融环境和公司发展三个方面为基础,衡量宏观经济金融环境(12%)、公司发展(8%)和股票市场筹款。情况(24%)、企业投融资活动(32%)、基金退出业绩(24%)等二级指标,是中国股票投资市场综合指数。值得注意的是,该指标体系在充分挖掘股权投资市场筹集、投资、退出数据的基础上,创新性地融入了宏观环境和企业发展的考虑,将包括全国GDP数据、新企业数据和社会融资。系统包括规模增量、企业景气指数和企业家信心指数,体现了指标的综合性和科学性。

l综合指数解释

中国股权投资综合指数显示,2015-2017年,中国股权投资市场活跃度稳步提升。随着“双创”政策的正式实施和金融改革的不断扩大,我国的股权投资市场得到了各种各样的支持,国内优质资产不断涌现,国有资产、民营机构和大量产业资本充足率不断提高。好未来进入市场,市场规模大幅增长。中国股权投资市场管理资本由2015年的5.5万亿增加到2017年的8.7万亿。

2018年,国内外经济形势发生变化,中国股权投资市场也进入调整期。当地市场呈现出“过山车”的发展趋势。在筹资方面,受“资产管理新规”影响,市场融资同比下降25.6%;在投资方面,中国股权投资市场在2018年首先上升然后下跌,在第二和第三季度,蚂蚁金融,京东金融和蔑视科技等大型企业融资案例推高了整个市场投资,但投资案例和投资金额在2018年减少,资金收缩和项目的高估值降低了组织的投资热情;小米等大型科技公司纷纷上市,投资公司的首次公开募股活跃,但退出的总体数量有所减少。在筹资,投资和退出多方数据波动的情况下,2018年第四季度综合指数跌至146.51,与2016年指数基本持平,市场回归理性。

2019年上半年,国民经济运行平稳,但国内外经济形势依然严峻,不确定因素增加,经济面临下行压力。股权投资市场也进入了一个新的发展阶段。私募股权投资基金备案规则已经出台,中国证券监督管理委员会和中国基金会已经组织了私募股权基金检查,并对中国的金融市场进行了进一步监管。金融改革,市场清算和各种配套政策的作用得到了促进。接下来,筹款市场仍处于低位运作。投资市场受到筹款方的压力,活动大幅减少。市场正面临严峻考验。截至目前,数据显示,2019年第二季度中国股权投资市场的市场份额指数为142.45,比上月上升12.2%,但总体水平与2018年相比继续下滑。

中国VC/PE100指数:“沪深300指数”在主要市场

与“沪深300指数”类似,中国的VC/PE100指数反映了100家具有高投资活动,强大的市场影响力和强大的综合实力的中国股权投资市场的整体表现,显示了市场主导机构的发展。真实情况与市场综合指数相呼应。

l VC/PE100指标体系

通过衡量VC/PE机构的年度筹资,投资,管理和退出数据,并考虑到当前的市场结构,我们在中国股权投资市场中选择了100家综合实力较强的机构。包括15家早期投资机构,35家风险投资机构和50家私募股权投资机构,每年动态调整这100家指数机构,每季度筹集资金(30%)和投资这100家机构。从活动的三个维度(40%)和退出绩效(30%)的数据进行统计分析,形成中国VC/PE100指数。

l VC/PE100指数解释

中国的VC/PE100指数与中国的股票投资指数在总体趋势上是一致的,呈现出波段上升的特征。 2015 - 2017年,VC/PE100指数机构募集资金增加50%以上,投资额增长20%以上,企业投入IPO数量超过两倍。 2018年,受市场环境影响,总行筹资业绩抢眼,投资案例数和投资额略有下降,投资企业IPO活跃,推动VC/PE100指数上涨。在2018年第三季度,VC/PE100指数升至250.79,高于整体市场水平,总部的筹资,投资和撤退表现引人注目。随后,在全球形势和国内经济改革的背景下,总部机构的发展也受到影响,活动减少,指数相应下降。

与市场综合指数相比,VC/PE100指数的波动幅度略大,有放大效应,与“沪深300指数”的影响一致。一方面,中国VC/PE100指数的主要机构筹资活动波动较大,一级市场机构的筹资活动是周期性的,筹集资金时总行机构规模较大,筹资频率为略低。季度之间的数字差异很大,这反过来导致强烈的指数波动。另一方面,中国股权投资市场仍处于发展阶段,主要机构的地位仍然不稳定,主要机构的市场表现差异仍然很大。

结合中国股票投资综合指数和中国VC/PE100指数,股权投资市场已进入调整阶段。预计一级市场的投融资活动将在未来恢复理性,并以更加健康有序的方式推动实体经济改革。加快战略性新兴产业创新。

指数体系的建设由千灯湖创业投资城发布,由清科研究中心委托。千灯湖创业投资城是广东省首批省级特色城镇中唯一的金融城镇。 Zero2IPO研究中心是中国股权投资市场的权威数据和咨询服务机构,全面掌握行业数据。该指数体系是对股权投资市场的创新探索。市场设计尚待进一步测试,团队将继续优化研究成果。

在推出中国股权投资指数和中国VC/PE100指数时,千灯湖创业投资城和Zero2IPO研究中心所代表的金融服务机构将不会忘记最初的心脏和未来,并将为风险投资机构和企业家。企业是自己的责任,继续支持中国股权投资市场的发展,推动中国实体经济的改革创新!

关于清科研究中心

清研中心是中国领先的专业权威股权投资研究机构。一直致力于为众多有限合伙人,政府机构,VC/PE投资机构,战略投资者以及律师事务所和会计师事务所提供专业的信息,数据,研究,咨询和培训服务。清研中心的产品品牌包括:清研,私募,青科咨询,青科投资研究所等。

到目前为止,清代研究中心有700多个服务机构,包括国家发展和改革委员会,科技部,证监会等政府部门,以及财务办公室,发展和改革委托和科技局在40多个省市。参与市场分析和相关政策制定。作为国家部委和地方政府指导基金尽职调查和投资顾问的服务提供商,清研究中心为中国近百个省市,如科技部提供了政府指导基金尽职调查和绩效评估。指导基金,吉林省,山东省,天津市,深圳市,重庆市,成都市等。咨询服务。

关于私募

私募是一个全面,准确,及时的专业数据库,涵盖中国风险投资和私募股权投资领域,为有限合伙人,VC/PE投资机构,战略投资者以及政府机构,律师事务所,会计提供专业服务。公司,投资银行和研究机构。方便的数据信息。

研究中心网站:

私募股权邮箱:

研究和产品咨询:400-600-9460

媒体查询:

高元梅

电话:+ 8610--6201

电子邮件:

关于清科集团

Zero2IPO集团成立于1999年,是中国领先的综合商业和投资平台,也是着名的投资机构。 Zero2IPO集团的业务包括研究和咨询,数据产品,信息和信息,会议论坛,投资培训,投资银行,直接投资,母公司基金管理,资产管理和风险投资机构。

[本文转载为合作媒体授权投资界,文章版权归原作者和原作者所有。本文是作者的个人意见,并不代表投资界的立场,请联系原作者和原始来源进行授权。如果您有任何疑问,请联系我们()]