喝酒行情未完待续 板块内部将迎冰火考验

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中国证候网薛金

29日,曾多次发挥主导作用的白酒行业再次走强,在83个中信第二产业板块中排名前三。自今年年初以来,该行业已经上涨了80%以上,在第二产业领域中排名第一,并且在一波“饮酒市场”中产生了一些牛市。虽然板块估值已上升至高位,但许多证券公司仍对未来表现持乐观态度,尤其是具有高端市场优势的领先股票的表现。

白酒板是傲慢的

从今年以来白酒行业的表现来看,用“王板”来形容它并不算太多。 Wind数据显示,自年初以来,中信第二产业部门白酒行业的累计增长率已达到80.4%,领先市场并高于其他82个“合作伙伴”行业。

有三只股票的股价翻了一番,即五粮液,古井贡酒和泸州老窖。三只股票分别上涨147.47%,126.93%和103.96%。此外,山西汾酒,现世界,顺鑫农业,酒鬼酒,口子酒窖均增加了80%以上。重工业的龙头股茅台已上涨67.94%。即使在该行业最弱的股东中,青bar酒也同期上涨了18.36%,超过了上海证券交易所指数。

值得注意的是,白酒行业的19只成分股中有4只价值超过1000亿元,即茅台,五粮液,洋河和泸州老窖。贵州茅台的最新市值为1亿元,在所有A股市场中排名第五。在股价方面,白酒行业也持有四股“100元人民币”,占两市100元人民币总股本的15%。

一些分析师表示,今年的白酒行业很火爆,其背后的支持是行业繁荣的延续。白酒行业消费升级和分享集中的逻辑继续扣除,支撑着优质企业的业绩。在A股日益开放的背景下,领先的白酒公司一直受到外国投资者的青睐,这也推动了该行业的可观增长。目前,该部门已成为食品饮料行业乃至大型消费行业的支柱。

从公募基金第二季度十大尴尬的位置来看,金融,餐饮,家电等行业的加仓水平不同。在食品饮料行业,白酒子行业已成为公共资金的重点,贵州茅台和五粮液的龙头企业明显增加了头寸。洋河,水井坊和山西白酒获得了不同程度的机构资产。

性能支持没有改变逻辑

从公司的基本面来看,白酒行业的上市公司普遍处于良好的增长轨道。据交银国际证券报道,A股白酒上市公司今年第二季度的收入可增长约20%,可保持较快的增长速度。

中信建投证券表示,白酒行业仍然是一定肯定的部门。它认为,茅台和五粮液这两个主要品牌始终处于较高水平,为其他名酒价格上涨创造了良好的土壤,并继续看好白酒行业的投资机会。多白色酒板中的高品质水龙头。沉万红元还表示,在第二季度,白酒领导人将在第一季度继续增长,中期业绩非常肯定。

民生证券指出,近期茅台茅台飞涨的价格上涨,五粮液也受到价格暴涨的推动;由于从7月底到8月初正式进入中秋库存期,数量的重要性远远大于价格。考虑到第二季度白酒行业的大幅增长,人们认为第三季度市场高于或低于第二季度,但没有必要悲观。

招商证券认为,白酒行业稳步增长,预计全年不会发生变化。对于第三季度末白酒行业的估值转变持乐观态度,其中高端白酒最为确定。华泰证券还认为,高端白酒仍将是2019年下半年食品饮料行业的主要投资线。目前,高端白酒的需求仍相对较强。茅台的价格和终端价格已回归快速上涨的渠道。茅台酒价格的上涨也为五粮液的价格提供了充足的空间。人们认为,白酒行业的繁荣仍处于上升趋势。它为白酒行业的估值上升提供了基础。

从消费趋势可以看出,白酒行业市场和渠道将进一步集中到头品牌企业,白酒行业的分化趋势越来越明显。从近期的业绩回应来看,高端白酒的表现增长迅速,低端白酒增长放缓十分明显。因此,白酒行业的长期趋势分为主旋律,而板块中的不同股票可能会受到冰与火的测试。

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